上海航运交易所：估计2024年海岬型船商场供需基本面将会好转
智通财经APP得悉，2月6日，上海航运交易所发布《2023—2024年水运局势陈述》——远东干散货水运局势陈述。归纳来看，2024年假如欧洲经济如预期康复，对铁矿石、煤炭的需求或有改进，国内铁矿、煤炭进口需求规划全体较大。一起，几内亚铝土矿、澳大利亚煤炭进口量都有上升空间，也将添加对海岬型船运力需求。
运力方面，2024年海岬型船商场运力估计添加0.9%~2.0%，运力供给压力不大，加上欧盟ETS碳税、EEXI、CII等环保法规的影响，商场实践运力增速或低于预期，估计海岬型船商场供需根本面将会好转。2024年太平洋商场日租金均匀水平略高于2023年，开端估计在15000~18000美元。一起需亲近重视相关方针改变、恶劣气候影响、突发事件、巴西和西非长航线货盘状况、远期合约价格走势，全球经济对商场心情的影响等。
2023年，全球首要国家和区域仍面对着高通胀的压力，加上持续的地缘政治抵触影响，全球经济增速持续放缓，且各国家和区域经济添加不均衡。10月世界货币基金组织（IMF）估计，2023年全球经济增速估计将从2022年的3.5%下调至3.0%，低于前史均匀水平3.8%（2000—2019年）。比较新式商场和开展中经济体，兴旺经济体的经济增速放缓更为显着。在兴旺经济体中，美国添加有所改进，其消费和出资展示必定耐性；但欧元区经济开展疲软，面对技术性阑珊的危险。许多新式经济体展示出的耐性也强于预期，但我国面对着房地产商场调整带来的应战。尽管大宗产品价格早年两年的高位回落，但仍高于疫情前。
在我国和印度粗钢产值添加的拉动下，全球粗钢产值止跌企稳。世界钢铁协会数据显现，2023年前11月，全球粗钢产值17.15亿吨，同比微增0.5%。得益于国内经济快速开展，印度政府对基础设施建造出资不断添加，带动钢铁工业快速开展，粗钢产值增速最快。前11月印度粗钢产值1.28亿吨，同比添加12.1%。美国、日本经济复苏使其粗钢产值降幅同比收窄。欧盟经济低迷，钢铁消费支撑缺少，粗钢产值跌幅较大。在新基建、新动力以及轿车、造船和家电等制造业用钢需求上升，钢材出口添加，建筑业用钢需求缩短，钢企运营效益欠安的一起影响下，我国粗钢产值小幅添加。据核算，2023年前11月我国粗钢产值累计9.52亿吨，同比添加1.5%，占全球粗钢产值的比重为55.5%。
除我国铁矿石进口需求微弱外，其他区域需求均体现疲软。据航运生意Banchero Costa的数据显现，2023年前10月全球铁矿石海运量同比添加5.1%至13.438亿吨。
2023年，我国铁矿石进口量增价跌。世界铁矿石价格全体体现坚硬，与2022年均匀值根本相等。海关数据显现，前11月我国铁矿石进口10.78亿吨，同比添加6.2%。进口均价为112.4美元/吨，同比下降4.9%。
从进口来历来看，前五大进口来历国排名稍有改变，因为印度下调铁矿石关税，我国自印度进口铁矿石大幅添加，印度逾越南非和秘鲁成为我国铁矿石进口第四大来历国。从澳大利亚和巴西算计进口量占我国铁矿石进口总量的多半以上。长航线铁矿石进口来历中，从南非进口铁矿石数量有所下降，从秘鲁、巴西、加拿大等国家进口量有所添加。
在我国煤炭进口微弱添加拉动下，全球煤炭海运量增幅扩展。据航运生意Banchero Costa的数据显现，2023年前11月全球煤炭海运量12.25亿吨，同比添加5.8%。受经济添加放缓及可再生动力发电添加等要素影响，兴旺经济体煤炭需求下降，欧盟降幅最显着。克拉克森数据显现，前10月欧盟和英国煤炭进口9270万吨，同比下降19.5%；日本进口13892万吨，同比下降8.5%；印度进口16335万吨，同比下降8.5%。
2023年我国煤炭进口量增价跌。从国内需求来看，2023年全国发电量增速加快，前11月发电量同比添加4.8%（上年同期增幅为2.1%）。从国内煤炭供给来看，因环保及煤矿安全查看趋严等要素影响，国内煤炭产值增速显着放缓，前11月国内原煤产值添加2.9%，低于上年同期9.7%的增速。火力发电量提速添加催生对煤炭需求添加，一起世界煤价大幅下滑使得2023年大部分时刻进口煤有价格优势，铺开澳大利亚煤炭进口约束、原定于3月底到期的进口煤零关税方针延伸至2023年末等种种要素影响下，2023年我国煤炭进口大幅添加。据海关核算，2023年前11月我国煤及褐煤进口42714万吨，同比大增62.8%。
从进口来历来看，印尼、俄罗斯、澳大利亚等近程煤炭添加显着，而美国、加拿大等长途煤炭进口量规划较小，缺少1000万吨。相关数据显现，1—11月我国从印尼进口煤炭增幅30.0%，占我国煤炭进口总量的份额从上年同期的58.4%下降至46.6%。从俄罗斯进口增幅54.5%。从澳大利亚进口增幅1499.8%。
2023年我国粮食进口量同比添加，粮食进口结构进一步优化。大豆、玉米、大麦、小麦等农产品进口量均添加。据海关核算，前11月共进口粮食14374万吨，同比添加9.1%。
从进口来历来看，因巴西大豆丰登，从巴西进口大豆数量大幅添加。相关数据显现，前11月我国从巴西进口大豆增幅19.5%；从美国进口降幅3.7%。玉米进口来历方面，2022年我国与巴西签定玉米进口协议，2023年巴西逾越美国成为我国玉米进口第一大来历国。
因为菲律宾镍矿产值添加，2023年，我国镍矿进口量同比添加。海关数据显现，2023年前11月我国进口镍矿4287.84万吨，同比添加539.52万吨，增幅14.4%。其间，自菲律宾进口增幅18.7%。
2023年，我国铝土矿进口微弱添加，特别从西非几内亚进口数量大幅添加，占我国铝土矿进口总量的70%以上。据核算， 前11月我国进口铝土矿12958万吨，同比添加12.5%。
近十年来全球干散货船运力增速一向坚持在5%以内，近两年运力增速更是降至3%以内。到2023年11月底，全球干散货运力算计10.00亿DWT，较年头添加2.8%，估计全年运力增速根本与上年相等。海岬型、巴拿马型、超灵活型船较年头别离添加2.4%、3.2%、2.9%。
因为2021年干散货新船订单阶段性添加并于2023年接连交给，2023年全球干散货船交给量有所添加，各大船型交给量均超上年全年。克拉克森数据显现，2023年前11月全球共交给干散货船448艘，3273.6万DWT，载重吨同比添加9.9%。
跟着干散货船商场阶段性低迷以及环保法规方针的趋严，干散货船全体拆解量上升。克拉克森数据显现，2023年前11月全球共拆解干散货船89艘、546.2万DWT，载重吨同比添加64.7%。拆解海岬型船120.4万DWT，同比下降44.8%。拆解巴拿马型船228.0万DWT，同比添加207.9%，占悉数干散货船拆解量的41.7%。拆解超灵活型船153.9万DWT，同比添加757.3%，占悉数干散货船拆解量的28.2%。截止11月底，干散货船队均匀船龄为12年。
2023年前11月全球干散货船新船订单艘数下降，载重吨位相对安稳，传统船型内船只仍有大型化趋势。尽管下半年世界干散货运送商场租金水平较上半年有显着改进，但新造船价格处于高位，且短期内远景并不非常达观，新船订单量并未大幅添加。为应对绿色环保新规，部分船东运力更新晋级，巴拿马型船新船订单量激增。从规划来看，新船订单首要会集在巴拿马型船和超灵活型船。克拉克森数据显现，前11月，全球干散货新船订单算计441艘、3337.0万DWT，艘数同比削减47艘，载重吨同比添加1.3%。
2023年，在地缘政治抵触持续、通胀压力、金融环境紧缩等影响下，全球经济增速放缓。全球制造业PMI值持续在50%的荣枯线之下运转，除我国大宗产品进口需求微弱外，大部分国家和区域大宗产品进口需求疲软，且港口拥堵缓解，商场可用运力添加，世界干散货运送商场运力过剩，租金、运价低于2022年同期。波罗的海干散货指数（BDI）年均匀值为1378点，同比跌落28.7%，较2019年均值上涨1.8%。
远东干散货运送商场运价回归至疫情前（2019年）。我国首要大宗产品进口需求微弱，2023年前11月，我国铁矿石、煤炭、粮食、镍矿、铝土矿算计进口18.22亿吨，同比添加16.6%。外需疲软，船只周转加快，一起世界燃油价格大幅回落（2023年新加坡低硫油价格均匀值为615.7美元/吨，同比跌落22.8%），远东干散货运送商场运力过剩，运价下滑。上半年远东干散货归纳指数（FDI）低位动摇后小幅上升，行情显着差于2022年上半年；下半年震动走高，全体行情好于2022年下半年，全年呈前低后高走势。
2023年12月29日，远东干散货归纳指数、运价指数、租金指数别离为1353.99点、1250.15点和1509.77点，别离连年头上涨42.7%、25.4%和72.2%（见图1）。较2019年别离上涨9.1%、16.0%和0.7%。分船型来看，海岬型船商场日租金均匀值略高于2022年，巴拿马型船和超灵活型船日租金均匀值接连两年下滑。
2023年海岬型船商场供需相对平衡，太平洋商场日租金年均值止跌小涨，但仍低于疫情前，全年商场动摇频频且剧烈，上半年行情较差，下半年行情有所改进。2023年全球铁矿石、铝土矿海运量同比添加，特别是至我国长途矿航线货量支撑较好，但全球经济复苏力度较弱，港口拥堵缓解，海岬型船商场供需相对平衡；进口澳大利亚煤炭约束铺开以及俄乌抵触导致俄罗斯至印度煤炭货盘添加均使得海岬型船煤炭货盘添加；下半年长途矿货量发力、远期合约价格上涨、国内恶劣气候等使得海岬型船商场超预期体现并创年内新高。
2023年12月29日，我国—日本/太平洋往复航线日租金为27145美元，较年头上涨152.3%；年均匀值为15520美元，同比上涨6.0%，较2019年跌落8.8%。
程租航线：世界燃油价格回落，我国进口铁矿石首要航线运价年均值低于上年。上半年先抑后扬并低位运转；下半年震动上升，大涨大落，全体好于上半年及2022年同期。一季度，我国阴历新年假日、巴西旱季巴西铁矿石发货处于低位，运价低位下探。3月，钢厂盈余水平时间短好转，西非、巴西等长途矿及东澳煤炭货盘叠加开释，商场活跃度上升，运价上涨。二季度，欧盟金融紧缩引发商场忧虑心情，巴西铁矿石出口量低于预期，运价虽较一季度上涨但仍处于较低水平。三季度，环保限产、粗钢产值平控预期以及港口压港状况显着缓解，运力周转加快，商场运价低位动摇。9月中旬之后，澳大利亚铁矿石、煤炭以及巴西铁矿石船运需求会集开释，远期合约价格上涨，商场心情高涨，运价动摇上行。
2023年12月29日，澳大利亚丹皮尔至我国青岛航线运价为11.553美元/吨，较年头上涨53.9%；年均匀值为8.711美元/吨，同比跌落11.4%。巴西图巴朗至我国青岛航线运价为26.560美元/吨，较年头上涨39.7%；年均匀值为21.076美元/吨，同比跌落13.7%。
2023年巴拿马型船商场全体运力偏多，太平洋商场日租金年均值较2022年大幅下降。2023年全球煤炭、粮食海运量有所添加，但俄乌抵触持续、黑海谷物出口协议停止、巴拿马运河干旱拥堵等形成煤炭、粮食海运格式产生改变，船型需求也有所改变。澳大利亚煤炭添加，部分货量分流至海岬型船。我国南方经印尼至韩国航线日租金为11972美元，较年头上涨39.7%；年均匀日租金为9760美元，同比跌落43.0%，较2019年上涨0.7%。
煤炭航线：我国进口煤炭相关航线运价两端高、中心低，年均值显着低于上年。一季度，国内春节假日、国内外煤价跌落，张望气氛稠密，煤炭货盘偏少，商场可用运力偏多，运价下滑。2月下旬开端，跟着国内工业用电逐步复苏，电厂日耗上升，进口煤货盘添加，运价上涨。二季度，内外贸煤价跌落、国内用电处于传统冷季，电厂“低日耗、高库存”态势连续，商场可用运力添加，运价回落。三季度，国内电厂日耗上升，但长协煤的安稳弥补使得电厂存煤富余，商场看跌心情稠密，全体气氛低迷，运价低位动摇。四季度，在进口煤价格优势支撑下，印尼回我国煤炭货盘增多，且飓风“小犬”影响船只周转，叠加巴西压港及巴拿马运河干旱形成拥堵，加之粮食航线租金较高招引船东空放，商场运力严重，运价上涨。印尼萨马林达至我国广州航线煤炭运价为8.459美元/吨，较年头上涨20.4%；年均匀值为7.391美元/吨，同比跌落32.1%。
粮食航线：我国进口粮食航线运价动摇相对陡峭，四季度略好。一季度，年头至2月中旬，我国阴历新年假日、南北美粮食替换阶段货盘较少、巴西旱季导致大豆到港推迟出货较慢，南美粮食商场船多货少，运价跌落。2月下旬开端粮食货盘添加、油价以及远期合约价格上涨、运力阶段性严重，运价止跌小幅上升。二季度，跟着空放南美运力不断添加，而粮食货盘增量有限，商场运力过剩，运价震动下行。三季度，太平洋商场失望心情稠密，一起空放运力添加，粮食运价下滑。四季度，巴拿马运河干旱，南美压港，船只周转放缓，南北美粮食货盘持续开释，运价上涨。
2023年12月29日，巴西桑托斯至我国北方港口航线粮食运价为43.780美元/吨，较年头上涨8.7%；年均匀值为39.600美元/吨，同比跌落29.3%。美湾至我国北方港口航线粮食运价为60.370美元/吨，较年头上涨11.4%；年均匀值为52.454美元/吨，同比跌落21.9%。美西塔科马至我国北方港口航线粮食运价为31.410美元/吨，较年头上涨2.4%；年均匀值为28.280美元/吨，同比跌落26.1%。
2023年超灵活型船东南亚商场行情较差，我国南方/印尼往复航线日租金大幅跌落，跌幅居三大船型之首。一季度先抑后扬，国内煤炭需求低迷，且菲律宾处于旱季，镍矿出口较少，东南亚区域货盘缺少，商场船多货少，我国南方/印尼往复航线日租金低位下探。2月下半月开端，进口煤价格优势显着，印尼至我国、印度、东南亚等区域煤炭即期货盘添加，加之国内北方钢材货盘会集开释，商场推涨心情稠密，我国南方/印尼往复航线日租金迸发式反弹，从2月中旬缺少5000美元/日暴升至3月中旬13000美元/日。二季度震动下行，煤价跌落导致商场张望心情稠密，煤炭货盘削减；别的，恶劣气候也影响菲律宾镍矿出运，日租金震动下行。三季度低位徜徉后反弹，东南亚商场煤炭、镍矿等货盘均不多，商场可用运力富余，日租金低位徜徉。9月下半月开端，回我国、至印度的煤炭即期货盘增多，叠加镍矿、钢材等货盘等阶段性会集开释，外围行情较好招引部分运力，东南亚商场即期运力供给偏紧，日租金反弹。四季度动摇下行，东南亚商场新增货盘不多，日租金动摇下行。
2023年12月29日，我国南方/印尼往复航线日租金为8905美元，较年头上涨34.2%，年均匀值为8807美元，同比跌落53.5%，较2019年上涨6.0%。印尼塔巴尼奥至我国广州航线运价为10.063美元/吨，较年头上涨5.7%，年均匀值为9.560美元/吨，同比跌落40.5%；菲律宾苏里高至我国日照航线运价为10.517美元/吨，较年头跌落6.9%，年均匀值为10.818美元/吨，同比跌落39.8%。
2024年全球经济复苏仍然软弱，增速进一步放缓。俄乌抵触没有完结，巴以抵触以及红海区域突发的严重局势令全球地缘政治危险上升，全球经济面对新的下行危险，一起通胀压力将持续限制全球经济复苏。世界货币基金组织（IMF）估计，全球通胀从2022年8.7%降至2024年5.8%。别的，我国房地产商场局势能否好转对全球出资决心的康复至关重要。IMF2023年10月估计，2024年全球经济增速为2.9%，较7月猜测值下调0.1个百分点，将是自2020年以来全球经济增速最低的一年。
受全球经济添加放缓影响，估计全球干散货海运量和海运周转量增幅收窄。克拉克森2023年12月估计，2024年全球干散货海运交易量为55.77亿吨，同比添加0.9%，较2023年下降3.4个百分点；海运周转量305790亿吨海里，同比添加1.5%，较2023年下降3.7个百分点。2023年我国需求是世界干散货运送商场的关键要素，2024年我国大宗产品进口规划仍然较大，但难以坚持2023年的增速，一起欧洲等兴旺经济体需求是否能有所改进存在不确定性。从运送需求端来看，世界干散货运送商场的远景充溢应战，特别是煤炭和铁矿石海运需求增速面对放缓的危险。
运力持续坚持低速添加给予商场必定支撑。在干散货船手持订单量有限及环保方针的影响下，世界干散货运送商场运力在未来几年仍会持续坚持低速添加态势。假如按估计的拆解量，交给率别离以70%和100%核算，至2024年末，全球干散货运力增速在1.7%～3.6%，运力供给端的压力全体不大。别的，欧盟ETS碳税、船只能效指数（EEXI）、碳强度指数（CII）等环保方针的施行，干散货运送商场船只航速或许会进一步下调，环保方针的施行也或许会促进部分老旧船只加快拆解，别的，巴拿马运河限行使得部分航线绕航，商场实践可用运力或许会低于猜测值。分船型来看，海岬型船运力增速最低，中小型船运力增速略高。全体来看，2024年世界干散货运送商场租金水平或许会略好于2023年。
环保法规将对运力航速以及布局都会产生必定的影响。欧盟对航运业征收碳税于2024年1月1日开端收效，5000总吨以上的船只需求搜集并陈述进出欧盟和欧洲经济区（EEA）港口的二氧化碳排放量。2024年全年排放量需求在欧盟MRV体系中进行认证，并于2025年3月3日前完结，9月30日前交纳相应的碳配额（EUA）。欧盟碳税分阶段施行，2024年碳排放量的40%、2025年排放量的70%、2026年排放量的100%逐步归入EU ETS。初始阶段，为防止碳税，船只运营人对进出欧盟和欧洲经济区的航线或采纳躲避心情，或许形成全球干散货商场运力散布的不平衡，因而形成运价的动摇剧烈且频频。别的，为削减碳排放量或许促进航速进一步下调。据核算，到2023年11月底，世界干散货船均匀航速为10.97节，较2022年下降1.9%。因为飞行速度已处于较低位，估计2024年航速会进一步下降，但降幅有限。
EEXI、CII等环保法规会促进老旧船只运价间隔拉大。EEXI、CII认证要求于2023年1月1日起收效，2024年头有初始评级。跟着越来越多国家和区域对运送船只要求的不断进步，估计评级低（D级、E级）的船只运营空间或许会越来越小，也会在必定程度上加快老旧船只的拆解。一起跟着新式船只的不断投入，老旧船只运价间隔会拉大。从船只船龄来看，到2023年11月底，20年及以上船龄的干散货船总计8190万DWT，占总运力的8%。其间20年及以上的海岬型船数量较少，巴拿马及以下中小型干散货船中老旧船只较多，占比10%以上，有较大的拆解空间。
全球钢铁需求持续坚持低速添加。尽管估计2024年欧洲经济将温文复苏，钢材需求将康复添加，但高利率和高通胀仍会持续对部分国家制造业的开展带来必定压力，一起全球经济弱复苏和环保方针也将持续影响全球钢铁行业的开展。世界钢铁协会10月发布的短期展望估计，2024年全球钢材需求将添加1.9%，达18.49亿吨。欧盟的经济境况相对困难，估计钢铁需求或许会低于猜测值。
我国铁矿石进口规划坚持高位。尽管房地产仍处于下行周期，用钢需求估计持续削减，但在稳添加方针支持下，基建需求估计仍会持续添加，且钢材出口估计高位运转。在钢铁需求和粗钢产值规划较大以及国内滨海首要港口铁矿石库存处于近三年低位的支撑下，我国铁矿石进口规划持续坚持高位运转。2023年12月7日，国务院印发《空气质量持续改进行动方案》说到制止新增钢铁产能，到2025年短流程（废钢为主料的电炉炼钢）炼钢产值占比达15%。进步废钢炼钢份额对铁矿石进口需求影响现在较小。2022年发动的“柱石方案”，国内铁矿产值以及海外权益矿数量会持续添加，现在全体规划相对有限。归纳来看，2024年我国铁矿石进口数量或许坚持高位，或较2023年稍有下降。
几内亚至我国航线铝土矿添加将给予商场支撑。2023年6月印尼铝土矿出口禁令施行，我国铝土矿进口来历更会集在几内亚和澳大利亚。特别是近年来几内亚铝土矿出口微弱添加支撑海岬型船商场的吨海里需求上升。克拉克森估计2024年全球铝土矿海运量估计1.74亿吨，同比添加6%，其间几内亚出口1.19亿吨，同比添加11%。从船型方面来看，几内亚至我国铝土矿航线用海岬型船较多，长航线铝土矿货盘的添加将给海岬型船商场带来必定支撑。
归纳来看，2024年假如欧洲经济如预期康复，对铁矿石、煤炭的需求或有改进，国内铁矿、煤炭进口需求规划全体较大。一起，几内亚铝土矿、澳大利亚煤炭进口量都有上升空间，也将添加对海岬型船运力需求。运力方面，2024年海岬型船商场运力估计添加0.9%～2.0%，运力供给压力不大，加上欧盟ETS碳税、EEXI、CII等环保法规的影响，商场实践运力增速或低于预期，估计海岬型船商场供需根本面将会好转。2024年太平洋商场日租金均匀水平略高于2023年，开端估计在15000～18000美元。一起需亲近重视相关方针改变、恶劣气候影响、突发事件、巴西和西非长航线货盘状况、远期合约价格走势，全球经济对商场心情的影响等。
我国煤炭进口量高位运转。2023年12月7日，国务院印发《空气质量持续改进行动方案》，说到优化动力结构，加快动力清洁低效高速开展，严厉合理操控煤炭消费总量。在保证动力安全供给的前提下，要点区域持续施行煤炭消费总量操控，到2025年，京津冀及周边区域、长三角区域煤炭消费量较2020年别离下降10%和5%。操控消费总量，煤炭进口需求会遭到必定影响。2023年12月28日，国务院关税税则委员会发布公告，2024年1月1日起，康复进口煤关税。来自东盟、澳大利亚持续施行零关税，其他施行最惠国税率，无烟煤、炼焦煤、褐煤关税为3%，动力煤关税为6%。康复进口煤关税会对俄罗斯、蒙古等国家煤炭进口产生必定影响，假如加上关税后进口煤仍有价格优势，则影响较小。而对澳大利亚和印尼煤没有影响。全体来看，我国煤炭进口仍会坚持较大规划。需亲近重视内外贸煤价价差及国内外煤炭相关方针的改变。
印度煤炭进口增幅缩小。一方面，印度粗钢产值的微弱添加支撑其炼焦煤的进口。另一方面，印度政府拟定煤炭产值添加目标，2022/23财年（4月至次年3月）煤炭产值8.93亿吨，同比添加14.8%。估计2023/24财年将打破10亿吨，其煤炭产值的添加会在必定程度上削减对进口的依靠，一起也需看印度旱季雨量状况以及高温气候状况，全体来看，印度煤炭进口增速下降。俄乌抵触迸发以来，首要煤炭进口国如我国、印度煤炭进口格式产生改变，对船型需求也产生相应的改变。
粮食船运需求给中小型船商场带来必定支撑。2023/24年度美国大豆出口量估计下调，而巴西大豆出口量估计上调。美国农业部（USDA）估计，2023/24年度美国大豆将出口4776万吨，较上一年度削减645万吨，降幅为11.9%。巴西2023/24年度将出口9950万吨，较上一年度添加399万吨，增幅为4.2%。我国大豆进口10200万吨，较上一年度添加115万吨。
巴拿马运河通行量约束导致粮食运送航线航程添加，对运力需求添加。2023年7月开端，巴拿马运河因干旱水位较低，船只日通行量逐步下降。2023年前11月，巴拿马运河日通行量为33艘。从11月3日起，巴拿马运河管理局阶梯式下调单日最高通行船只数量。巴拿马运河船只拥堵状况将至少持续至2024年一季度，对美湾至亚洲的粮食航线会产生必定影响。红海危机迫使来往苏伊士运河的船只绕道好望角飞行，飞行间隔显着拉长。每年4—11月是巴拿马运河旱季，2024年干旱状况是否缓解要视旱季的雨量状况。
俄乌抵触迸发以来，首要煤炭进口国如我国、印度煤炭进口格式产生改变，对船型需求也产生相应的改变。2022年7月收效的黑海谷物出口协议经屡次延期后，于2023年7月17日停止。黑海谷物出口协议停止后，乌克兰寻觅代替航线，经由欧盟的陆路出口道路及经由多瑙河的道路出口，新航线的拓荒在必定程度上形成船型需求的改变。据相关数据显现，三季度乌克兰经过多瑙河出口粮食130万吨，首要由灵活型船和杂货船完结。
综上所述，短期内煤炭、粮食需求仍然会给予巴拿马型船商场必定支撑。但在低碳布景下，全球煤炭需求增速大概率会下降。一起因为地缘政治抵触等形成交易航线、船型需求等产生改变，部分需求转至海岬型船、部分转至小舟，船型之间的竞赛会加重。运力方面，2024年巴拿马型船运力增速估计2.1%～4.6%，在巴拿马运河拥堵以及环保法规的影响下，商场实践可用运力会少于估计值，估计巴拿马型船太平洋商场日租金均匀水平在11000～14000美元。需亲近重视欧洲煤炭需求状况、内外贸煤价价差、方针变化、环保方针对运力的影响等。
我国钢材出口坚持添加势头。2023年我国钢材价格优势凸现，钢材出口量大幅添加。2023年前11月我国钢材出口累计8265.8万吨，同比添加35.6%。2024年钢材出口状况将视出口价格、全球经济复苏以及制造业景气状况而定，全体来看，短期内仍然能坚持较大的出口规划，增速或许会有所回落。
印度矿出口或将持续添加。印度自2022年11月19日起下调铁矿石出口关税，其间档次为58%以上的铁矿石关税由50%下调至30%；58%及以下矿石、球团矿康复零关税。在印度矿关税下调以及世界矿价回落，我国铁矿石需求规划较大的状况下，印度矿出口将会持续添加，利好超灵活型船商场。
归纳来看，尽管煤炭、印度矿、南北美粮食等会对超灵活型船商场带来必定的货源，但印尼制止铝土矿出口，小舟货盘削减，一起房地产商场疲软，对水泥熟料等需求低迷。超灵活型船商场需求缺少新的添加点和利好要素，而运力估计将添加2.5%～4.8%，仍面对必定压力，估计全体心情会偏弱，船东竞赛会加重，运营压力或许会较大。估计超灵活型船东南亚商场日租金均匀水平在9000～12000美元。
本文源自：智通财经网
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黄仁勋到访我国前一天，英伟达对我国的芯片出口再次遭到美国政府的阻止。本周三，英伟达表明，公司日前收到美国政府告诉，H20芯片和到达H20内存带宽、互连带宽等的芯片向我国等国家和地区出口需求取得许可证。公司估计第一季度成绩中，与H20产品相关的库存、收购许诺及相关准备金费用将高达约55亿美元。
据央视财经音讯，对此，黄仁勋表明，美国政府加强芯片出口控制已对英伟达事务发生严重影响，作为深耕我国商场三十载的企业，英伟达与我国商场一起生长、彼此成果，我国不仅是全球最具规划的消费商场之一，其蓬勃开展的工业生态与抢先的软件实力，更成为他们持续立异的重要动力。英伟达将持续竭尽全力优化契合监管要求的产品系统，坚持不懈地服务我国商场。
黄仁勋还表明，人工智能正在深入改动很多职业的开展格式，但这仅仅是个初步，无论是医疗健康、金融服务、气候科技仍是制造业，每个职业都将迎来人工智能引发的颠覆性革新。
值得一提的是，英伟达股价年内体现也不抱负。年头至今跌落22%。在美股科技七巨头里，跌落起伏仅次于特斯拉。
关于美国政府出口新规对英伟达成绩影响，多家组织表明，公司或遭到较大影响。
瑞银宣布研报指出，美国政府新规实际上形同制止向我国出口芯片，公司为此计提55亿美元费用。陈述称，假如彻底撇除H20芯片事务，英伟达每股盈余将遭受约0.2美元的丢失。但该行又指，假如英伟达以未来四年许诺在美国出资5000亿美元AI基础设施作交流，以交换美国政府废弃《人工智能分散结构》（AI Diffusion Rule），或将带来一线曙光。瑞银现在未调整英伟达盈余猜测，仍给予“买入”评级，方针价185美元/股。
摩根士丹利在陈述中表明，美国对我国的最新芯片出口约束对英伟达的影响，将比预期的“更具破坏性”，估计未来几个季度，英伟达的数据中心收入将下降8%至9%。虽然对新的出口约束感到忧虑，但英伟达的股票仍是他们在美股商场上的“首选”。大摩保持对英伟达162美元/股的方针价，指出该公司仍将获益于对人工智能硬件不断增加的需求。
此外，美国银行重申了英伟达160美元/股的方针价，称鉴于全球对英伟达芯片的微弱需求，该芯片制造商的股价估值“令人信服”。杰富瑞更为达观，重申了185美元/股的方针位。
责编：李丹
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